汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告汇添富香港优势精选混合型证券投资基金2024年第1季度报告2024年03月31日基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2024年04月22日汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第2页共19页§1重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。§2基金产品概况基金简称汇添富香港优势精选混合（QDII）基金主代码470888基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年01月17日报告期末基金份额总额(份)587,617,010.37投资目标在香港证券市场精选具有持续竞争优势且估值有吸引力的公司股票等证券，通过有效的资产配置和组合管理，进行中长期投资布局，在有效管理风险的前提下，追求持续稳健的较高投资回报。投资策略本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。在资产配置中，根据宏观经济和证券市场状况，通过分析股票市场、固定收益产品及货币市场工具等的预期风险收益特征，确定投资组合的投资范围和比例。在股票投资中，采用“自下而上”的策略，精选出具有持续竞争优势，且估值有吸引力的股票，精心科学构建股票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得中长期的较高投资收益。本基金投资策略的重点是精选股票策略。本基汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第3页共19页金的投资策略主要包括：资产配置策略、股票投资策略、基金投资策略、固定收益产品投资策略、衍生工具投资策略。业绩比较基准MSCI中华指数(MSCIZhongHuaIndex)风险收益特征本基金为投资于香港证券市场的主动混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。基金管理人汇添富基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称汇添富香港优势精选混合（QDII）A汇添富香港优势精选混合（QDII）C下属分级基金的交易代码470888017873报告期末下属分级基金的份额总额(份)537,677,433.6549,939,576.72境外资产托管人英文名称:BrownBrothersHarriman&Co.中文名称:布朗兄弟哈里曼银行§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2024年01月01日-2024年03月31日)汇添富香港优势精选混合（QDII）A汇添富香港优势精选混合（QDII）C1.本期已实现收益1,238,130.30108,567.352.本期利润-54,024,725.81-5,479,900.943.加权平均基金份额本期利润-0.0888-0.09624.期末基金资产净值325,560,056.5630,055,401.745.期末基金份额净值0.6050.602注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第4页共19页益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较汇添富香港优势精选混合（QDII）A阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-10.24%2.87%-3.81%1.50%-6.43%1.37%过去六个月-6.35%2.39%-7.01%1.41%0.66%0.98%过去一年-17.12%2.20%-20.03%1.36%2.91%0.84%过去三年-52.02%2.11%-48.49%1.68%-3.53%0.43%过去五年-37.11%1.93%-36.03%1.57%-1.08%0.36%自基金合同生效日起至今-37.27%1.59%-13.66%1.37%-23.61%0.22%汇添富香港优势精选混合（QDII）C阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-10.28%2.82%-3.81%1.50%-6.47%1.32%过去六个月-6.52%2.37%-7.01%1.41%0.49%0.96%过去一年-17.42%2.19%-20.03%1.36%2.61%0.83%自基金合同生效日起至今-34.57%2.17%-23.54%1.39%-11.03%0.78%汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第5页共19页3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第6页共19页注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2014年01月17日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。本基金由原汇添富亚洲澳洲成熟市场（除日本外）优势精选股票型证券投资基金于2014年01月17日转型而来。本基金于2023年02月07日新增C类份额。§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限（年）说明任职日期离任日期张韡本基金的基金经理2021年09月29日-9国籍：中国。学历：康奈尔大学生物医学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：曾任东方证券医药助理研究员，汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第7页共19页汇添富基金医药研究员、高级医药研究员及医药行业研究组组长。2021年3月25日至今任汇添富健康生活一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月29日至今任汇添富香港优势精选混合型证券投资基金的基金经理。2022年10月21日至今任汇添富达欣灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2023年11月23日至今任汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2023年11月23日至今任汇添富全球医疗保健混合型证券投资基金的基金经理。陈健玮本基金的基金经理2021年09月29日-14国籍：中国香港。学历：香港大学土木工程学士，中欧国际工商学院工商管理硕士（MBA）。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：曾任德勤·关黄陈方会计师行（香港）环球金融服务组审计师，国投瑞银基金管理有限公司国际业务部研究汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第8页共19页员、投资经理助理、投资经理，博时基金管理有限公司投资经理。2017年4月加入汇添富资产管理（香港）有限公司。2018年2月13日至今任汇添富沪港深大盘价值混合型证券投资基金的基金经理。2018年9月21日至2024年1月29日任汇添富沪港深优势精选定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月28日至今任汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月29日至今任汇添富香港优势精选混合型证券投资基金的基金经理。注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期；2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的成员简介注:本基金无境外投资顾问。汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第9页共19页4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。4.4公平交易专项说明4.4.1公平交易制度的执行情况本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行T检验。对于未通过T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.4.2异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第10页共19页期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明24年Q1因为市场风格因素，医药表现相对较弱，但创新药主线的投资逻辑在产业端得到了进一步的验证和加强：1）对外，国内药企开始登上全球舞台：从22年H2到23年，国内药企outlicense的deal的数量、金额都远超分析师预期，这是我们在上一轮肿瘤免疫周期16-20年中没有看到的，这说明了中国创新水平在过去几年显著提升，展望未来2-5年，有望有企业和品种真正打入海外高端市场；24年这一产业升级的趋势也有望持续演绎。2）对内，23年底进行的国家医保谈判，谈判结果普遍较历史年份都更加友好，产业反馈满意度很高，在长期医保资金总控费的大压力下能有如此友好的降幅，体现了医保政策对创新药方向的结构性鼎力支持。24年Q1看到了各个地方对创新药产业支持政策陆续出台。同时我们也看到，产业资本（龙头上市公司，海外bigpharma）对A股中长期有核心竞争力的优质资产给出了显著的溢价，例如迈瑞对惠泰的收购，施贵宝与百利的deal等。24年，我们坚持投资主线、沿着以下方向布局：1）创新药：产品有竞争力和成长空间的pharma和biotech2）进口替代率低，壁垒高，竞争格局的优秀设备耗材龙头展望24年，基于上述原因我们对医药行业自身的基本面趋势较22年底更为乐观。24年的宏观形势和预期更为复杂，我们认为，由人口老龄化跌加新产品周期驱动、产业升级逻辑拉动的医药行业未来2-3年有望展现出较好的抗周期性。我们的组合也会持续聚焦在中长期看好的几个方向上。本报告期汇添富香港优势精选混合（QDII）A类份额净值增长率为-10.24%，同期业绩比较基准收益率为-3.81%。本报告期汇添富香港优势精选混合（QDII）C类份额净值增长率为-10.28%，同期业绩比较基准收益率为-3.81%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额占基金总资产的比例汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第11页共19页（人民币元）（%）1权益投资324,058,528.2990.31其中：普通股324,058,528.2990.31存托凭证--优先股--房地产信托--2基金投资--3固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--4金融衍生品投资--其中：远期--期货--期权--权证--5买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--6货币市场工具--7银行存款和结算备付金合计33,543,302.569.358其他资产1,219,342.930.349合计358,821,173.78100.00注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币1,064,924.01元，占期末净值比例为0.3%。5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）中国香港324,058,528.2991.13汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第12页共19页合计324,058,528.2991.13注：按公允价值占基金资产净值比例从大到小排序；国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定；此处股票包括普通股和优先股；ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）10能源--15原材料868.470.0020工业--25可选消费3,659,125.621.0330日常消费--35医疗保健319,993,179.4389.9840金融165,209.670.0545信息技术--50电信服务240,145.100.0755公用事业--60房地产--合计324,058,528.2991.13注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细序号公司名称（英文）公司名称（中文）证券代码所在证券市场所属国家（地区）数量（股）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）1SichuanKelun-四699香中305,40042,913,357.312.07汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第13页共19页BiotechBiopharmaceuticalCoLtd川科伦博泰生物医药股份有限公司0HK港联合交易所国香港52HansohPharmaceuticalGroupCoLtd翰森制药集团有限公司3692HK香港联合交易所中国香港2,878,00040,388,107.9311.363GenscriptBiotechCorp金斯瑞生1548HK香港联合中国香港2,354,00030,943,271.158.70汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第14页共19页物科技股份有限公司交易所4KeymedBiosciencesInc康诺亚生物医药科技有限公司2162HK香港联合交易所中国香港976,00029,994,475.928.435RemegenCoLtd荣昌生物制药（9995HK香港联合交易所中国香港1,197,50029,473,866.928.29汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第15页共19页烟台）股份有限公司6HUTCHMEDChinaLtd和黄医药（中国）有限公司13HK香港联合交易所中国香港925,00022,431,446.566.317AkesoInc康方生物科技（开9926HK香港联合交易所中国香港423,00017,888,905.825.03汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第16页共19页曼）有限公司8InnoventBiologicsInc信达生物制药1801HK香港联合交易所中国香港517,00017,669,475.404.979BeiGeneLtd百济神州有限公司6160HK香港联合交易所中国香港165,50014,268,235.784.0110AbbiskoCaymanLtd和誉开曼有限责任2256HK香港联合交易所中国香港3,236,0008,448,755.902.38汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第17页共19页公司5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合注:本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细注:本基金本报告期末未持有基金投资。5.10投资组合报告附注5.10.1报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、国家金融监督管理总局（前身为中国银保监会）及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3其他资产构成序号名称金额（人民币元）1存出保证金-2应收证券清算款790,381.933应收股利-4应收利息-汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第18页共19页5应收申购款428,961.006其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计1,219,342.935.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。§6开放式基金份额变动单位：份项目汇添富香港优势精选混合（QDII）A汇添富香港优势精选混合（QDII）C本报告期期初基金份额总额682,738,618.8974,654,314.94本报告期基金总申购份额22,513,759.7317,203,661.86减：本报告期基金总赎回份额167,574,944.9741,918,400.08本报告期基金拆分变动份额--本报告期期末基金份额总额537,677,433.6549,939,576.72注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。§8影响投资者决策的其他重要信息8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况注：无汇添富香港优势精选混合（QDII）2024年第1季度报告第19页共19页8.2影响投资者决策的其他重要信息无。§9备查文件目录9.1备查文件目录1、中国证监会批准汇添富亚洲澳洲成熟市场（除日本外）优势精选股票型证券投资基金募集的文件；2、《汇添富香港优势精选混合型证券投资基金基金合同》；3、《汇添富香港优势精选混合型证券投资基金托管协议》；4、基金管理人业务资格批件、营业执照；5、报告期内汇添富香港优势精选混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告；6、中国证监会要求的其他文件。9.2存放地点上海市黄浦区外马路728号汇添富基金管理股份有限公司9.3查阅方式投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。汇添富基金管理股份有限公司2024年04月22日